미국주식: 엔비디아(NVDA) 주가 전망 - 실적과 성장

미국의 대표적인 반도체 기업: 엔비디아(NVDA)

엔비디아는 최근 4분기 실적을 발표하였다. 주식시장에서의 예상치를 충분히 웃도는 어닝 비트(earning beat) 임에도 불구하고 엔비디아의 주가는 하락세에 있다. 실적을 중요시하는 미국의 주식시장에서는 다소 예상 밖의 모습이다.

 

하지만, 자세히 살펴보면 엔비디아의 하락에 대한 원인은 실적이 아님을 쉽게 알 수 있다. 엔비디아는 미국의 GPU 칩셋을 설계하는 회사로, 반도체와 관련된 주식 중에는 가장 유명하다. 그래서 미국 주식을 투자하는 많은 사람들은 엔비디아에 관심을 가지고 있으며 실제로 상당한 비율의 투자성향을 가지고 있다.

 

엔비디아, ARM 인수에 실패하다

2021년에 가장 이슈가 되었던 엔비디아의 ARM 인수는 아쉽게도 실패로 결론이 났다.

 

기업 반독점과 관련되어 결국 엔비디아는 ARM에 대한 인수건을 포기할 수 밖에 없게 되었고, 이에 대해서 투자자들의 실망 매매가 이어져 지속적으로 주가가 하락하고 있는 모습이다.

 

사실, 엔비디아가 시가총액 80조에 해당하는 ARM을 인수했다면, 전 세계의 반도체를 독점하는 것도 가능하기에 제재가 들어왔다고 해석할 수 있지만, 또 반대로 분석해보면 엔비디아가 그만큼 가치가 높은 기업이라고도 해석이 가능하다.

 

삼성전자, 퀄컴, 애플, 구글 등과 같은 기업들은 당연히 엔비디아의 ARM 인수에 반대하고 있고 미국을 비롯하여 EU에서도 모두 반대하고 있기 때문에 향후 엔비디아가 다시 ARM을 인수를 시도하지는 않을 것 같다.

 

ARM은 반도체 시장에서 핵심기술을 보유하고 있기 때문에 앞으로 ARM에 대한 가치 역시 올라갈 것으로 생각된다. 마찬가지로, 엔비디아 역시 ARM에 대한 인수 실패를 기반으로 현재의 사업부문에 더 집중할 것으로 보인다.

 

엔비디아 향후 전망: 실적을 중심으로

엔비디아의 주요 사업부문은 게이밍(Gaming)과 데이터센터(Data Center)이다. 이는 결국, 4차 산업혁명기술의 핵심인 인공지능(AI), 자율주행, 블록체인(가상화폐) 등과 연계되어 있으며, 이들의 능력을 향상시키기 위해 가장 중요한 부품인 그래픽카드의 성능이 엔비디아가 만들어내고 있는 칩셋과 연관이 있기 때문에 향후 엔비디아의 전망은 가치와 기대가 높다고 할 수 있다.

 

매 분기 실적이 매우 양호하고, 앞으로의 실적 또한 기대치에 충족할 것으로 보고 있기 때문에 실적으로 인한 엔비디아의 주가 하락은 당분간 없을 것이라 생각이 된다. 다만, 다양한 변수에 의해서 엔비디아의 주가에 영향을 줄 수 있을 것으로 생각이 된다.

 

특히, ARM이 앞으로 어떤 방향으로 기업을 운영하느냐에 따라서 엔비디아의 주가는 직접적으로 영향을 받을 것 같다. 또한, 우크라이나와 러시아 사태가 장기화가 되면 주가는 더욱 하락세를 면치 못할 것으로 판단된다.

 

전체적으로 반도체 시장이 어느 정도 조정기에 들어와 있고, 전 세계가 경제적으로 힘든 상황이기에 주가가 다시 상승세를 타기까지 어느 정도 시간이 소요가 될 것으로 생각은 되지만, 엔비디아의 향후 전망 자체는 매우 긍정적으로 볼 수 있다.

 

엔비디아 목표주가: 361달러

엔비디아의 현재주가는 $212이다. 목표주가는 $361.33로, 현재와 다소 차이가 많이 나지만 애널리스트들의 대부분은 Buy 의견을 가지고 있음을 참고하면 좋을 것 같다.

NVDA Consensus(Analyst Rating): $361.33

NVDA::Strong Buy

엔비디아는 2023년 1분기 가이던스에서 총매출 81억 달러를 언급하였다. 결론적으로, 전반적인 가이던스의 평가는 긍정적이고 치열한 반도체 시장에서의 엔비디아의 입지와 가치는 상위에 위치할 것으로 생각된다.